Comprendre le prêt sur titres et les blocs.
Guides pratiques du financement adossé à des titres : structurer, valoriser, déclarer — marché par marché.
État des lieux du financement adossé à des titres en 2026
Le financement adossé à des titres est devenu un élément reconnu de la gestion de fortune privée et du financement d’entreprise. Plusieurs forces structurelles façonnent l’évolution de ce marché au milieu des années 2020.
Lire → Cas d’utilisation · 8 décembre 2025Prêts sur titres pour les entreprises et les équipes de trésorerie
Les directions financières envisagent de plus en plus le financement adossé à des titres comme complément aux facilités classiques, notamment lorsque des participations cotées figurent au bilan.
Lire → Financement multi-devises · 15 septembre 2025Le choix de la devise pour l’emprunteur international
Les actionnaires détenant des titres cotés dans plusieurs juridictions se posent une question fondamentale : dans quelle devise emprunter contre ces actifs ?
Lire → Documentation · 12 mai 2025Ce que couvre un term sheet institutionnel
Un term sheet bien rédigé expose les termes commerciaux et structurels d’une facilité adossée à des titres avec suffisamment de clarté pour que les deux parties puissent passer à la documentation sans surprises.
Lire → Pratique · 17 février 2025Choisir un prêteur : ce que la discrétion signifie vraiment
La discrétion dans le financement adossé à des titres va au-delà d’une promesse commerciale — c’est un ensemble d’engagements opérationnels et juridiques précis qui distingue les prêteurs crédibles des autres.
Lire → Marchés · 9 décembre 2024Concentration dans les méga-capitalisations et intérêt des prêts sur titre unique
À mesure que les indices boursiers mondiaux se concentrent sur quelques méga-capitalisations, les actionnaires de ces sociétés font face à des défis aigus de liquidité et de diversification que les prêts sur titres peuvent contribuer à résoudre.
Lire → Garanties · 30 septembre 2024Considérations ESG et actions soumises à restrictions en tant que garantie
Les filtres ESG et les restrictions de cession affectent tous deux la possibilité de nantir des actions cotées. Comprendre comment les prêteurs évaluent ces facteurs est essentiel.
Lire → Cas d’utilisation · 22 juillet 2024Planification successorale et crédit adossé à des titres
Lorsque le patrimoine familial est concentré en actions cotées, le crédit adossé à des titres permet de financer une transmission sans cession imposable.
Lire → Cas d’usage · 20 mai 2024Financer un appel de fonds à partir d’un portefeuille coté : utiliser le prêt adossé à des titres pour honorer des engagements de capital-investissement
Lorsqu’un appel de fonds survient de manière inattendue, un prêt adossé à des actions cotées offre une source de financement plus rapide et moins perturbatrice que la cession d’actions.
Lire → Cas d’usage · 11 mars 2024Le guide du family office face aux positions concentrées : financement, couverture et gestion à long terme
Les family offices détenant d’importantes positions sur un seul titre font face à des tensions uniques entre liquidité, contrôle et préservation du patrimoine intergénérationnel que le prêt adossé à des titres peut aider à résoudre.
Lire → Cas d’usage · 15 janvier 2024Liquidités pour les fondateurs sans perte de contrôle : comment une facilité adossée à des titres préserve la propriété
Un prêt adossé à des titres permet aux fondateurs d’accéder à des capitaux contre leurs actions cotées sans vendre, céder leurs droits de vote ni déclencher une cession imposable.
Lire → Cessions en bloc · 12 septembre 2022Comment une cession en bloc est tarifée et exécutée
La tarification d’un grand bloc d’actions implique une évaluation des risques, une analyse de la microstructure du marché et une négociation bilatérale.
Lire → Cessions en bloc · 20 juin 2022Cessions en bloc et accélérations de carnet d’ordres : une comparaison
Deux voies pour monétiser rapidement une position importante en actions cotées, mais avec des profils de risque très différents.
Lire → Risque · 25 avril 2022Couverture d’une position concentrée adossée à un prêt
Les actionnaires qui empruntent contre une position concentrée en actions supportent à la fois un risque de financement et un risque de marché. Combiner un prêt avec une stratégie de couverture peut y répondre — mais nécessite une coordination soigneuse.
Lire → Macroéconomie · 21 février 2022Hausse des taux et tarification des prêts sur titres
Lorsque les banques centrales resserrent leur politique monétaire, les taux de référence qui sous-tendent les prêts adossés à des titres évoluent également. Comprendre la réaction des prix aide les emprunteurs à planifier efficacement.
Lire → Cas d’utilisation · 13 décembre 2021Pré-introduction en bourse et période de blocage : financer des titres restreints
Les fondateurs et les actionnaires précoces font souvent face à de longues périodes d’illiquidité avant ou après une introduction en bourse. Des structures de financement sur mesure peuvent libérer de la valeur sans violer les clauses de blocage.
Lire → Fiscalité · 4 octobre 2021Liquidité fiscalement avisée : emprunter plutôt que vendre
Pour les actionnaires disposant de plus-values latentes importantes, un prêt adossé à des titres peut procurer des liquidités immédiates sans déclencher de cession — mais les conséquences fiscales varient selon les juridictions.
Lire → Conservation · 26 juillet 2021Nantissements transfrontaliers : la conservation des titres à l’international
Lorsque des actions cotées sont nanties à l’international, la juridiction de conservation conditionne aussi bien la sécurité du prêteur que la souplesse de l’emprunteur.
Lire → Multi-devises · 10 mai 2021Prêts sur titres en devises croisées et risque de change
Emprunter dans une devise différente de celle de vos actions nanties introduit un risque de change qui doit être compris et géré dès le départ.
Lire → Recours · 15 février 2021Choisir un profil de recours adapté à vos objectifs
Les structures à plein recours, à recours limité et sans recours présentent chacune des implications différentes en termes de risque et de prix — le bon choix dépend de votre situation spécifique.
Lire → Mécanique · 7 décembre 2020Refinancer un prêt sur titres arrivant à maturité
Lorsqu’un prêt sur titres approche de son échéance, les emprunteurs disposent de plus d’options qu’un simple remboursement — le refinancement peut prolonger les liquidités à des conditions favorables.
Lire → Garde des titres · 12 octobre 2020Garde des titres et structures à l’épreuve de la faillite : explications
Les structures de garde à l’épreuve de la faillite protègent les sûretés contre l’insolvabilité d’un prêteur — une protection que les emprunteurs avertis exigent de plus en plus.
Lire → Mécanique · 24 août 2020Dividendes, opérations sur titres et votre nantissement
Comprendre comment les dividendes et les opérations sur titres interagissent avec un nantissement préserve vos intérêts financiers tout au long du prêt.
Lire → Recours · 18 mai 2020Pourquoi l’absence de recours est déterminante lors d’un repli brutal
La distinction entre prêt avec et sans recours apparaît dans toute sa clarté lorsque les marchés chutent brutalement — et elle peut faire la différence entre un dénouement maîtrisé et une crise financière.
Lire → Marchés · 30 mars 2020Mobiliser des liquidités en période de repli de marché
Les replis de marché ferment de nombreuses sources de capital conventionnelles précisément au moment où les liquidités sont le plus urgemment nécessaires — le financement adossé à des titres peut rester accessible.
Lire → Risque · 9 décembre 2019Le risque de concentration sur un seul titre et les arguments en faveur de l’emprunt
Détenir une part importante de son patrimoine dans les actions d’une seule société engendre des risques souvent sous-estimés — et l’emprunt adossé à des titres peut aider à les gérer.
Lire → Risque · 30 septembre 2019Liquidité, flottant et capacité d’emprunt
La liquidité et le flottant d’un titre déterminent en grande partie ce qu’un prêteur est disposé à avancer — et pourquoi certaines positions bénéficient de ratios LTV plus élevés.
Lire → Risque · 17 juin 2019Comment fonctionnent les appels de marge, et comment les éviter
Les appels de marge peuvent forcer la cession d’actifs au pire moment. Comprendre leur origine est la première étape pour les éviter.
Lire → Ratio prêt-valeur · 25 février 2019Intégrer la volatilité dans le ratio prêt-valeur
Les ratios prêt-valeur ne sont pas arbitraires. La volatilité est la principale variable utilisée par les prêteurs pour calibrer le montant à avancer sur une action donnée.
Lire → Fondamentaux · 19 novembre 2018L’anatomie d’une facilité adossée à des titres
De la lettre d’intention au tirage, chaque étape d’une facilité adossée à des titres obéit à des mécaniques précises. Une cartographie claire du processus évite les mauvaises surprises aux nouveaux emprunteurs.
Lire → Fondamentaux · 10 septembre 2018Le crédit lombard adossé aux actions cotées, expliqué
Le crédit lombard finance le commerce et les affaires d’État depuis des siècles. Aujourd’hui, il sous-tend des facilités sophistiquées adossées à des titres pour les actionnaires importants.
Lire → Comparaison · 22 mai 2018Prêt sur titres contre prêt sur marge : les vraies différences
Les prêts sur titres et les prêts sur marge utilisent tous deux des actions cotées en garantie, mais ils s’adressent à des clientèles différentes et présentent des profils de risque très distincts.
Lire → Fondamentaux · 12 février 2018Ce que les prêteurs recherchent dans un collatéral éligible
Toute action cotée ne constitue pas nécessairement un collatéral éligible. Comprendre les critères d’évaluation aide les emprunteurs à préparer un dossier solide.
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